
正启新程——平安基金2026年投资策略会于1月7日举行。平安科技创新混合基金经理翟森在题为《人工智能新趋势及发展空间:2026年AI投资展望》的演讲中指出,全球AI资本开支正以前所未有的速度增长,AI产业处于从算力发展到应用百花齐放的第二阶段。
翟森指出,AI基础设施建设远未达到需要讨论泡沫的阶段。从历史上看生产力革命的资本开支会达到全社会GDP的3%-4%,尽管2026年AI资本开支仍将高速扩张,规模有望达6000亿美元,但这仍然远低于历史上的生产力革命的基础设施建设的高峰期。翟森认为,AI基础设施规模2030年或冲至3万亿美元,2024年至2030年的复合增长率(CAGR)将达31%,成为历史上增速最快的基础设施周期。
翟森表示,2026年AI领域的投资整体策略是紧扣全球资本开支主线,同时布局国内替代机遇和应用端的新增长点,其投资建议主要聚焦于以下方向——
行业咨询机构InfoLink指出,近期,行业虽有好消息,但是自律行为及产量控制仍等待落定,对市场刺激影响较小,延续前几周市况,主要以一线厂家交付以及部分二三线厂家前期订单为主,12月订单签订分化明显。
一是北美算力基础设施:随着AI模型从一次性训练走向持续推理与持续学习架构,算力体系正在从“单纯拼 GPU”升级为“计算 + 内存 + 存储 + 互联”的系统竞争。模型对上下文、记忆和状态交互的依赖显著提升,使存储从配套资源上升为核心能力,深度介入计算体系,数据量的增长同时引发光互连体系的持续升级,看好继续看好存储配套供应链以及光通信板块;二是国内算力追赶与应用落地:国内资本开支周期启动,关注国产GPU/ASIC的渗透机遇、服务器/光模块等配套产业,以及行业模型在特定场景的规模化应用;三是AI应用生态的扩散:随着技术进入“代理(Agents)”阶段,看好能自主执行任务、提升决策密度的多智能体系统(Multi-Agent)及相关端侧硬件、机器人等应用形态的百花齐放。
在中国,AI算力渗透率加速提升,国产GPU/ASIC在侧边算力市场渗透加速,政府、金融、制造等行业对国产GPU接受度上升。翟森表示,中国算力网络进入规模化阶段,各省市纷纷建设本地AI计算中心,形成更低延迟、数据本地化、成本可控的优势。中美AI生态呈现平行发展态势,大模型研发以美国为主导,而行业模型应用则在中国展现出更强竞争力。随着技术能力向需求应用驱动转型,AI产业正从算力竞争迈向应用百花齐放的第二阶段,2026年有望成为全球AI应用元年。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素实盘合规配资网,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
文章为作者独立观点,不代表联华证券观点