正启新程——平安基金2026年投资策略会于1月7日举行。平安鑫利混合基金经理王华在分享《周期致远 循势而行：2026年周期板块投资展望》主题报告时指出，随着2026年全球进入财政与货币政策的双重宽松周期，周期板块将迎来新的发展机遇。
王华表示，全球在能源安全、产业链安全的大趋势下，发达国家通过财政扩张加速再工业化进程落地，AI科技革命驱动新基建资本开支增加，为大宗商品价格提供了有力支撑。此外，市场预期美联储在2026年仍将有2至3次降息，进一步推动了全球货币宽松的预期。在此背景下，商品价格有望获得宏观层面和行业基本面的双重利好。特别是铜、铝行业，在供给偏紧与需求稳健增长的驱动下，价格中枢有望持续上移，为投资者带来良好的配置机会。此外，报告还强调了贵金属的长期配置价值，特别是黄金在全球秩序不稳定及债务增长背景下，作为避险资产的功能日益凸显。
王华认为，中国中央经济工作会议对供给侧改革的深化及物价回升的关注，为中游周期板块探明了底部、迎来了修复空间。通过“反内卷”政策约束，结合需求侧的托底政策，周期行业的供需格局有望得到显著改善。例如，新能源、化工等行业，而地产销售的加速探底，其产业链的利空因素逐渐递减，行业有望在年底迎来修复的可能性。
整体来看，2026年周期板块在全球“宽财政”和“宽货币”的双宽预期驱动下，以及国内“反内卷”的政策推动下，有望迎来上游资源品的景气持续和中游制造业的景气反转，为市场提供了很多难得的投资机遇。
汇聚A股龙头，中证A500指数备受市场青睐
李国英介绍，2025年我国实施各类水利项目47563个，吸纳就业315万人。具体来看，太浦河后续一期、辽宁辽东半岛水资源配置工程可研获批，淮河干流浮山以下段、峡涡段行洪区调整和建设，四川引大济岷等27项重大工程开工建设，黄河古贤水利枢纽工程导流洞顺利贯通。
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